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吉祥证券股份有限公司叶寅,倪亦说念,裴晓鹏近期对新产业进行酌量并发布了酌量发达《国内收入谨慎增长，国外快速增长》开云(中国专属) 官方网站 登录入口，本发达对新产业给出增捏评级，现时股价为69.85元。

新产业(300832)　　事项：　　公司前三季度罢了买卖收入34.14亿元，同比+17.41%，罢了归母净利润13.84亿元，同比+16.59%，罢了扣非后归母净利润13.31亿元，同比+20.80%。单三季度来看，公司罢了买卖收入12.03亿元，同比+15.38%，罢了归母净利润4.80亿元，同比+10.02%，罢了扣非后归母净利润4.63亿元，同比+11.62%。　　吉祥不雅点：　　国内收入谨慎增长，国外收入快速增长。公司前三季度国内市集收入同比+13.60%，国内市集受到DRG和集采等压制，公司增长仍然具备韧性，保捏谨慎增长趋势；国外市集收入同比+25.16%，保捏快速增长趋势。分产物种类来看，公司前三季度试剂收入同比+17.93%，试剂陆续放量增长；仪器类收入同比+16.27%，装机带动仪器收入增长，同期为后续试剂放量奠定基础。从装机来看，公司前三季度国表里市集全自动发光仪器MAGLUMI X8罢了销售/装机795台，限度三季度末累计销售/装机达3448台；此外，公司新产物SATLARS T8活水线限度Q3末已完成装机/销售共30条，反馈了上述产物已取得了市集认同。　　狡计质料谨慎，利润端发展向好。Q3公司罢了毛利率71.85%（-2.51pp)，同比略有裁汰瞻望主淌若国表里和试剂仪器等结构变化影响。技术用度保捏领路，Q3销售用度率为15.7%（+0.55pp），Q3处理用度率为2.6%（-0.58pp），Q3研发用度率为10.2%（+0.71pp），公司陆续增强销售和研发插足，保捏市集和产物竞争力，举座狡计质料保捏谨慎。　　公司国表里双轮启动发展，有望保捏可捏续增长趋势。国内市集，公司收拢集采机遇陆续提高占有率，从2024上半年的狡计情况看，上轮安徽省际定约集采阴私的传染病、性激素已显著体现出加快替代的趋势，其销售收入权臣快于国内举座试剂增速，公司也将一如既往积极地响应政策，瞻望新一轮集采有望助力公司罢了肿标和甲功市占率的快速提高　　国外市集，公司将市集渐渐细分，实施区域化处理格式，并深耕国外土产货化狡计，助力国外业务迈向新阶段，现在公司已完成11家国外子公司的成就。从狡计恶果来看，比年来国外仪器销售结构捏续优化、试剂销售占比稳步提高、助力盈利智商捏续增强，始终发展空间精深。　　保管“推选”评级。公司专注于体外会诊范畴，坚忍发展战术，捏续拓展国内和国外市集，双轮启动陆续翻开成漫空间。凭证公司三季报情况调遣预测2024-2026年EPS为2.53、3.25、4.09元（原2024-2026预测为2.59、3.24、3.95元），推敲到公司比年来装机数保捏苍劲、中大型机占比陆续提高，有望捏续带动试剂放量，保管“推选”评级。　　风险指示：1）产物销售不足预期；2）装机实施不足预期；3）政策影响等风险。

证券之星数据中心凭证近三年发布的研报数据狡计，中泰证券谢木青酌量员团队对该股酌量较为真切，近三年预测准确度均值高达84.48%，其预测2024年度包摄净利润为盈利21.03亿，凭证现价换算的预测PE为27.59。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有23家机构给出评级，买入评级17家，增捏评级6家；往时90天内机构目标均价为78.34。

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