最近财报季，实在是干扰不凡。 差评君每天皆被各式数据轰炸得依然有点麻了。 但昨天，百度发的二季度财报，我合计依然值得拿出来跟群众说谈说谈。 光看营收，其实百度这一季发达并不算太亮眼。总营收 327 亿元，同比下滑了 4% 。 这依然是百度络续第二年季度收入下滑了，本年景了 2023 年后的最弱的一届。 就算我们把收入缩水的 " 拖油瓶 " 爱奇艺刨裁撤之后，百度的中枢业务依然跌了 2% 。 而问题的病灶其实十分彰着。百度最中枢的主心骨，告白业务暴减。 字据财报理会，收集营销收入大幅缩水，同比下
最近财报季，实在是干扰不凡。
差评君每天皆被各式数据轰炸得依然有点麻了。
但昨天，百度发的二季度财报，我合计依然值得拿出来跟群众说谈说谈。
光看营收，其实百度这一季发达并不算太亮眼。总营收 327 亿元，同比下滑了 4% 。
这依然是百度络续第二年季度收入下滑了，本年景了 2023 年后的最弱的一届。
就算我们把收入缩水的 " 拖油瓶 " 爱奇艺刨裁撤之后，百度的中枢业务依然跌了 2% 。
而问题的病灶其实十分彰着。百度最中枢的主心骨，告白业务暴减。
字据财报理会，收集营销收入大幅缩水，同比下滑 15% ，只剩 162 亿元。中枢收入被重创，股价马上就小跌了一波。
其实，此次下落并不是毫无预兆。
抖音、快手这些平台越来越强势，好多搜索职能依然被他们抢走了。
是以字据 QuestMobile 数据理会，耗尽品行业 70% 的预算流向快手、淘宝等平台，投放百度的份额不及 5% ，且络续多季度下滑。
再加上现时， AI 助手这样一追溯，更是没搜索引擎什么事了。
之前新浪科技也作念过一个搜索用具的小走访。效果， 59% 的用户皆更依赖 AI 搜索用具，而百度等传统搜索用具使用率降至 22% 。
除了外部要素以外，百度我方前段本领也被曝诊疗代理商轨制，将取消济南、再行、武汉、福州和厦门等六个城市的独家代理。
这个变动，导致百度的第二大代理商山东始创集团，收入同比减少了 40% 。还取消了武汉总代的经验，导致武汉最大告白代理商武汉世纪百捷收歇算帐。
但奇怪的是，即便如斯，花旗银行却依然上调了百度的诡计股价。中金、高盛、光大证券等机构，皆督察了百度的买入评级。
事实上， AI 痛击百度的同期，也给它送来一张 " 回生卡 " 。
这份财报里，最大的亮点即是初次超百亿的 AI 业务收入，同比增长了 34% 。
比如说武汉东谈主嘴里的 " 芍萝卜 " 本年在全全国落拓开城。
二季度萝卜快跑的全球作事次数超 220 万，罢了 8 月依然作事了 1400 万次，遮蔽了全球 16 个城市。
尤其是本年还和 Uber 和 Lyft 牵上手了，推断接下来马上要全球吐花了。
百度的直播间数字东谈主，本季度业务也环比增长了 55% ，营收破了 4 亿元。之前罗永浩的数字东谈主直播间创下过超 5500 万的 GMV 。
百度的文心大模子，日调用量也松弛了 6 亿次，再加上像搭运用的秒哒、代码用具文心快码等等，一大箩筐的 AI 家具让百度的 AI 矩阵初具范围。
天然了，上头好多业务对百度来说，还属于是砸钱圈地的进入期。的确在收入上挑大梁的，还得是云业务。
百度云业务收入 65 亿元，同比增长 27% ，占中枢收入的 24.8% 。其中，净利润 74 亿元，净利润率 28% 。字据 IDC 的统计，百度云和阿里云两家并排 AI 公有云商场第一。
这才是的确的时间红利啊。
而百度此次告白收入大减，某些方面亦然为了给 AI 闪开。
对百度来说，高利润的告白钱赚得如实惬意，但再不动起来，就很难起来了。
早在 2021 年 5 月，李彦宏就公开提议，将来三年百度非告白收入将跨越告白收入，百度中枢业务告白收入占比将低于 50% ，的确将要点转向 AI 驱动的新业务。
是以，这是一场百度蓄谋已久的转型。
自从本年 4 月份以来，百度就运转了十年来范围最大的搜索改版，把传统搜索框酿成了 " 智能框 " 。
搜索的效果页面里，起程点理会的也不再是花了钱的那些告白们，而是百度我方的 AI 整合效果。
现时搜索效果页里， AI 内容占比依然飙升到 64% 了，基本就没给告白位留什么位置了。
这样的转型，诚然痛击了钱包，但也给百度带来了一些即时的答复。
比如出东谈主预思的是，字据 Quest Mobile 的统计， DeepSeek APP 5 月流耗费的用户中，一泰半皆是流向了百度 APP ，占了 56% 。
这就讲解，百度的 AI 搜索功能，很好地联贯了这部分有 AI 检索需求的用户。
本年 6 月份，百度 APP 的月活本色上同比涨了 5% ，达到 735 万。
对百度来说， AI 和告白这俩，并不一定是有你没我的死怨家。
我们如故有站着把钱赚了的措施。以致，有的东谈主依然给它指好了一条明路了。
淌若我们把百度的财报和大洋此岸的谷歌一比，会发现两家有不少一样之处。
比如两个搜索巨头皆在作念检索业务的转型， AI 皆是他们将来的主角，云业务皆是其中增长最快，赢利最多的业务。
但只消不同，谷歌的告白业务依然杠杠的。九百多亿里，依然有 542 亿好意思元由告白买单。
一方面是因为谷歌的全球商场份额，并莫得受到 AI 很严重的冲击。
谷歌 75% 的收入来自国外商场，而全球好多场合的 AI 进步率莫得那么高。
不像国内， DeepSeek 一出，上到九十九，下到刚会走皆把 AI 玩得那叫一转。
另一方面，贤慧的谷歌还给我方找了条门道。
它很快就思明白若何用 AI 打告白。它顺利把广子塞进 AI 概览内部，也即是搜索效果出来后的这个部分。
这样就打告白和作念内容，两不贻误了。
因为谷歌的商场占比实在太高，言语权极大。是以这套新款式，延迟得绝顶顺利。
也无用操心群众会不买账。正相悖的是，字据谷歌 CEO 桑达尔 · 皮查伊的说法，AI 概览里的告白，反而群众更乐意点了。
是以不光是谷歌，有些接入 Deepseek 的第三方 APP 的回话里也依然有广子植入。
以致，现时依然出现了极度在 AI 里搞告白投放和优化的 GEO 公司（ AI 搜索优化 ）。头豹商榷院预估到 2027 年，国内的 GEO 商场范围能翻个 10 倍，从 21 亿涨到 242 亿元。
谷歌指出的这条路，百度赫然也看到了。
二季度的时候，它们依然试水了一些 AI 搜索来变现的尝试。
李彦宏还在此次的电话会里明确说，群众无用操心，下个季度他们就会推出 AI 生成告白，还和会过文心大模子自动生成个性化告白内容。
不外，对百度来说，献祭我方的现款牛业务，长久是一步险棋。最不言而谕的是现款流依然在抓续承压，二季度百度的解放现款流是负的 47 亿元。
这就像是在高空走钢丝，要不停地均衡两头的重量，还要保抓快速前进。
到底临了能弗主张效撕掉 " 告白公司 " 的标签，只可看百度接下来的操作了。
撰文：star开云kaiyun官方网站
